6月30日，中國責(zé)任投資論壇(China SIF)2020夏季峰會(huì)成功舉辦。與會(huì)嘉賓從銀行、評(píng)級(jí)、資管、信息披露、綠色標(biāo)準(zhǔn)等多維度共同探討新冠疫情下的ESG投資策略，從責(zé)任投資的角度推動(dòng)社會(huì)更可持續(xù)的復(fù)蘇，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)體系更具韌性，為環(huán)境和社會(huì)問題尋求更長期的解決方案。

　　商道融綠董事長、China SIF 理事長郭沛源博士主持了此次峰會(huì)。亞洲氣候變化投資者聯(lián)盟負(fù)責(zé)人Rebecca Mikula-Wright、易方達(dá)基金管理有限公司副總裁關(guān)秀霞、阿拉善SEE生態(tài)協(xié)會(huì)章程委員會(huì)主席顏俊致開幕詞。

 

　　中國責(zé)任投資論壇理事長郭沛源博士主持論壇

 

　　左：亞洲氣候變化投資者聯(lián)盟負(fù)責(zé)人Rebecca Mikula-Wright

　　中：易方達(dá)基金管理有限公司副總裁關(guān)秀霞女士

　　右：阿拉善SEE生態(tài)協(xié)會(huì)章程委員會(huì)主席顏俊先生

　　中國金融學(xué)會(huì)綠色金融專業(yè)委員會(huì)主任、央行貨幣政策委員會(huì)委員、清華大學(xué)金融與發(fā)展研究中心主任馬駿指出，通過監(jiān)管政策推動(dòng)、國際合作加深以及ESG投資業(yè)績的凸顯，近幾年中國的責(zé)任投資有明顯提升;但與歐美市場相比，中國市場的ESG產(chǎn)品占全部資管產(chǎn)品的比重還很小，主要是因?yàn)闄C(jī)構(gòu)投資者對(duì)ESG理念的認(rèn)知還不夠充分、ESG投資的方法工具和數(shù)據(jù)還待完善。馬駿建議：進(jìn)一步提升機(jī)構(gòu)和個(gè)人投資者的ESG投資意識(shí)，強(qiáng)化上市公司、發(fā)債企業(yè)以及金融機(jī)構(gòu)的環(huán)境信息披露，進(jìn)一步強(qiáng)化ESG數(shù)據(jù)可用性和可得性、完善ESG數(shù)據(jù)使用方法和學(xué)習(xí)作為股東與所投公司就ESG積極溝通、發(fā)揮積極影響力的方法。

 

　　中國金融學(xué)會(huì)綠色金融專業(yè)委員會(huì)主任、

　　央行貨幣政策委員會(huì)委員、

　　清華大學(xué)金融與發(fā)展研究中心主任馬駿博士

　　聯(lián)合國環(huán)境署金融倡議(UNEP FI)負(fù)責(zé)人Eric Usher、世代投資管理公司(Generation Investment Management)合伙人Mark Mills、穆迪投資者服務(wù)公司全球ESG董事總經(jīng)理Brian Cahill均表示，隨著新冠疫情的發(fā)展，全球?qū)τ贓SG的關(guān)注度在不斷提升。ESG中，S(社會(huì))受影響最大，疫情放大和增加了不平等;E(環(huán)境)方面仍面臨著氣候變化的重大挑戰(zhàn);而疫情恰恰顯示了良好公司治理(G)的價(jià)值所在。Eric Usher指出銀行業(yè)，尤其是負(fù)責(zé)任銀行原則(PRB)簽署行，在此次疫情中發(fā)揮了積極且廣泛的作用，包括維持企業(yè)流動(dòng)資金、暫緩弱勢家庭還貸、為醫(yī)療衛(wèi)生系統(tǒng)設(shè)備采購提供資金支持等一系列措施;金融機(jī)構(gòu)和監(jiān)管機(jī)構(gòu)正將大流行病和氣候變化以及其他系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)聯(lián)系起來。Mark Mills分享了疫情對(duì)責(zé)任投資的影響以及如何從責(zé)任投資的角度應(yīng)對(duì)疫情，強(qiáng)調(diào)了責(zé)任投資在經(jīng)濟(jì)社會(huì)復(fù)蘇中的重要作用，建議投資機(jī)構(gòu)充分發(fā)揮在可持續(xù)投資中的影響力，推動(dòng)可持續(xù)復(fù)蘇。Brian Cahill從信用評(píng)級(jí)角度分析了后疫情時(shí)代的ESG影響增加，指出新冠疫情帶來的三大趨勢，包括：增強(qiáng)防范重大全球風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)制，尤其是氣候變化和環(huán)境風(fēng)險(xiǎn);更加重視社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)，包括醫(yī)療服務(wù)和社會(huì)不平等;更廣泛和深入地認(rèn)識(shí)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展、聲譽(yù)和信用風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)聯(lián)。

 

　　聯(lián)合國環(huán)境署金融倡議負(fù)責(zé)人Eric Usher

 

　　世代投資管理公司合伙人Mark Mills

 

　　穆迪投資者服務(wù)公司全球ESG董事總經(jīng)理Brian Cahill

　　峰會(huì)發(fā)布了《A股ESG評(píng)級(jí)分析報(bào)告2020》 。商道融綠董事總經(jīng)理張睿指出，通過報(bào)告數(shù)據(jù)分析，2018年以來，A股上市公司ESG信息披露穩(wěn)步提升，ESG評(píng)級(jí)表現(xiàn)也有所提高。同期上市公司面臨的ESG風(fēng)險(xiǎn)也明顯增高，過去一年61.6%的中證800成分股公司出現(xiàn)過ESG風(fēng)險(xiǎn)事件。上市公司ESG評(píng)級(jí)表現(xiàn)和股價(jià)顯著相關(guān)。

 

　　商道融綠董事總經(jīng)理張睿先生發(fā)布報(bào)告

　　隨后張睿與浦銀安盛基金管理有限公司權(quán)益投資部總監(jiān)助理、基金經(jīng)理?xiàng)钤辣筇接懥?strong style="box-sizing: border-box; padding: 0px; border-width: 0px; margin: 0px; outline-style: none; outline-width: 0px; background-image: none; background-position: 0% 0%; background-size: initial; background-repeat: repeat; background-attachment: scroll; background-origin: initial; background-clip: initial; vertical-align: baseline; overflow-wrap: break-word;">ESG評(píng)級(jí)在投資中的應(yīng)用 。楊岳斌表示我國公募基金ESG責(zé)任投資面臨很大機(jī)遇，實(shí)踐中需要將價(jià)值投資和ESG理念有機(jī)結(jié)合。在ESG策略上，國際上通行的股東倡導(dǎo)和負(fù)面篩選策略都具有相當(dāng)大的普適性，在實(shí)際運(yùn)作中需要根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行本土化完善;在數(shù)據(jù)上，采用內(nèi)外部數(shù)據(jù)結(jié)合的方式，外部ESG評(píng)級(jí)數(shù)據(jù)可以起到有效的支持作用。

 

　　左：商道融綠董事總經(jīng)理張睿先生

　　右：浦銀安盛基金管理有限公司權(quán)益投資部總監(jiān)助理、基金經(jīng)理?xiàng)钤辣笙壬?/p>

　　2019年底香港交易所修訂了《環(huán)境、社會(huì)及管治(ESG)報(bào)告指引》及相關(guān)《上市規(guī)則》條文。新修訂將于2020年7月1日生效。圍繞即將生效的港交所ESG新規(guī) ，商道縱橫合伙人劉濤與香港交易及結(jié)算所有限公司上市科首席營運(yùn)總監(jiān)兼政策及秘書服務(wù)主管、董事總經(jīng)理伍潔鏇以及華泰證券戰(zhàn)略發(fā)展部戰(zhàn)略研究總監(jiān)朱有為展開對(duì)話。伍潔鏇介紹了港交所ESG新規(guī)的修訂過程。新規(guī)希望讓ESG成為風(fēng)險(xiǎn)管理的有效工具;新規(guī)強(qiáng)調(diào)了ESG信息披露的實(shí)質(zhì)性，回應(yīng)了氣候變化相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)和社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)，增加了相關(guān)強(qiáng)制披露要求。朱有為從上市公司和投資者兩個(gè)角度出發(fā)，介紹了港交所ESG指引帶來的積極影響，表示除了有助于加強(qiáng)自身ESG體系建設(shè)和信息披露，華泰證券還將ESG納入投資決策的全流程中，并開展ESG投資相關(guān)研究與培訓(xùn)。

 

　　左上：商道縱橫合伙人劉濤先生

　　右上：香港交易及結(jié)算所有限公司

　　上市科首席營運(yùn)總監(jiān)兼政策及秘書服務(wù)主管、董事總經(jīng)理伍潔鏇女士

　　下：華泰證券戰(zhàn)略發(fā)展部戰(zhàn)略研究總監(jiān)朱有為博士

　　此后的參與式ESG投資策略 環(huán)節(jié)由Y2 Capital Partners創(chuàng)始人、China SIF 理事富雷主持，與會(huì)嘉賓分享了國際責(zé)任投資常用的參與式策略(ESG Engagement)，就責(zé)任投資者如何發(fā)揮積極所有者的作用進(jìn)行討論。淡馬錫國際可持續(xù)發(fā)展和統(tǒng)籌總裁胡以晨指出， 在今年的第一季度，由股東在股東年會(huì)上所推行的提議中有66%與ESG參與式投資策略和管理模式有直接關(guān)系。在氣候變化、自然資源稀缺和社會(huì)不平等三大挑戰(zhàn)面前，ESG管理不佳的公司，其風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)比例不會(huì)有優(yōu)勢，其融資成本也會(huì)更高，對(duì)于消費(fèi)者、雇員和投資人而言亦會(huì)逐漸喪失吸引力。Federated Hermes International 投資管理公司 EOS董事、亞洲和全球新興市場管理負(fù)責(zé)人周尚頤分享了參與式策略的三大要點(diǎn)：一是基金經(jīng)理和分析師需要非常了解目標(biāo)公司，針對(duì)細(xì)節(jié)展開溝通目標(biāo)公司也會(huì)非常歡迎;二是識(shí)別公司中最有影響力的領(lǐng)導(dǎo)者來推動(dòng)機(jī)構(gòu)變革;三是尊重和感謝每一位溝通對(duì)象，他們都是與目標(biāo)公司ESG管理和表現(xiàn)緊密關(guān)聯(lián)并推動(dòng)進(jìn)步的人。周尚頤建議企業(yè)和銀行加強(qiáng)對(duì)氣候變化風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)注，考慮逐步退出火電相關(guān)資產(chǎn)，向可再生能源轉(zhuǎn)移。

 

　　左上：Y2 Capital Partners創(chuàng)始人、China SIF 理事富雷先生

　　右上：淡馬錫國際可持續(xù)發(fā)展和統(tǒng)籌總裁胡以晨先生

　　下：Hermes投資管理公司董事、亞洲和全球新興市場管理負(fù)責(zé)人周尚頤博士

　　今年5月，人民銀行、國家發(fā)改委、證監(jiān)會(huì)聯(lián)合發(fā)布了《綠色債券支持項(xiàng)目目錄(2020年版)(征求意見稿)》。China SIF秘書長關(guān)睿主持了中國綠色標(biāo)準(zhǔn) 環(huán)節(jié)，與香港綠色金融協(xié)會(huì)副會(huì)長兼秘書長、法國巴黎銀行亞太區(qū)可持續(xù)資本市場主管黃超妮、氣候債券倡議組織(CBI)中國區(qū)經(jīng)理邵歡共同探討新版目錄的變化、分享國際投資人的反饋。兩位嘉賓均表示，雖然疫情對(duì)綠債和可持續(xù)債券市場有所沖擊，但從4月起迅速回暖，與去年同期相比，有更多的資金投向環(huán)境友好、社會(huì)友好的項(xiàng)目，支持可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。關(guān)于綠債目錄，邵歡表示，2015年版目錄支持了大量綠色項(xiàng)目的落地和大量綠色資金的流入;新版目錄的最大亮點(diǎn)在于剔除了煤炭，對(duì)外與國際慣例更加接近，此外，對(duì)內(nèi)也與發(fā)改委的標(biāo)準(zhǔn)有更好的銜接。黃超妮指出，目前國際投資人對(duì)國內(nèi)綠色債券持有率僅有2%，新版目錄有利于降低國際投資人的研究成本、減少他們關(guān)于清潔煤的顧慮;如目錄能夠加強(qiáng)對(duì)氣候變化的關(guān)注，則更有利于吸引國際資本。她還指出，目前國際責(zé)任投資人不僅僅關(guān)注項(xiàng)目層面的綠色表現(xiàn)，還關(guān)注發(fā)行人整體的可持續(xù)發(fā)展表現(xiàn)，提升發(fā)行主體的ESG表現(xiàn)亦有助于增加國際資金的流入。

 

　　左上：中國責(zé)任投資論壇秘書長關(guān)睿女士

　　右上：氣候債券倡議組織中國區(qū)經(jīng)理邵歡女士

　　下：香港綠色金融協(xié)會(huì)副會(huì)長兼秘書長、

　　法國巴黎銀行亞太區(qū)可持續(xù)資本市場主管黃超妮女士

　　峰會(huì)最后一個(gè)環(huán)節(jié)聚焦TCFD如何落地，由亞洲氣候變化投資者聯(lián)盟投資者參與和氣候行動(dòng)100+項(xiàng)目經(jīng)理關(guān)翰氤主持。2015年底，G20金融穩(wěn)定委員會(huì)牽頭成立了氣候相關(guān)財(cái)務(wù)信息披露工作組(TCFD)，通過制定統(tǒng)一的氣候變化相關(guān)信息披露框架，幫助金融機(jī)構(gòu)合理地評(píng)估氣候變化相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)及機(jī)遇。中國工商銀行現(xiàn)代金融研究院副院長殷紅介紹道，2017年底中英TCFD試點(diǎn)工作開展以來，范圍已擴(kuò)大到13家金融機(jī)構(gòu)，覆蓋銀行、保險(xiǎn)、資管等行業(yè)，此外，湖州作為地級(jí)市也加入了試點(diǎn);目前工作組已制定了環(huán)境信息披露框架、試點(diǎn)工作的行動(dòng)計(jì)劃，并連續(xù)兩年發(fā)布進(jìn)展報(bào)告。殷紅表示，目前試點(diǎn)機(jī)構(gòu)在環(huán)境信息披露方面取得了實(shí)質(zhì)進(jìn)展，披露內(nèi)容覆蓋治理、戰(zhàn)略、風(fēng)險(xiǎn)管理、指標(biāo)和目標(biāo)等四大方面;銀保監(jiān)會(huì)2012年起發(fā)布的《綠色信貸指引》以及統(tǒng)計(jì)制度要求工商銀行在內(nèi)的21家主要銀行建立綠色信貸體系，銀行在基礎(chǔ)設(shè)施、能力與數(shù)據(jù)基礎(chǔ)方面打下了良好基礎(chǔ)，但對(duì)于其他金融機(jī)構(gòu)而言，仍存不同程度的挑戰(zhàn)。湖州市銀保監(jiān)局副局長藍(lán)春鋒分享了湖州開展綠色金融、推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)環(huán)境信息披露以及綠色金融協(xié)同綠色建筑發(fā)展的實(shí)踐與進(jìn)展。藍(lán)春鋒表示目前湖州已制定統(tǒng)一的金融機(jī)構(gòu)環(huán)境信息披露標(biāo)準(zhǔn)模板，旨在提高披露的公信力;試點(diǎn)機(jī)構(gòu)也由最初的4家擴(kuò)展到19家主要銀行機(jī)構(gòu)，強(qiáng)化銀行機(jī)構(gòu)特別是法人銀行機(jī)構(gòu)綠色金融信息系統(tǒng)建設(shè);未來計(jì)劃將保險(xiǎn)公司納入試點(diǎn)范圍，建立綠色保險(xiǎn)統(tǒng)計(jì)體系，創(chuàng)新綠色保險(xiǎn)披露，擴(kuò)大環(huán)境信息披露的影響力。

 

　　左上：亞洲氣候變化投資者聯(lián)盟投資者參與和氣候行動(dòng)100+項(xiàng)目經(jīng)理關(guān)翰氤女士

　　右上：中國工商銀行現(xiàn)代金融研究院副院長殷紅女士

　　下：湖州市銀保監(jiān)局副局長藍(lán)春鋒先生

　　郭沛源博士最后對(duì)會(huì)議作了總結(jié)，表示從嘉賓們的熱烈討論中可以感受到，中國ESG和責(zé)任投資正漸入主流，前景光明。他建議，要加強(qiáng)ESG基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，特別是ESG信息披露、數(shù)據(jù)服務(wù)、評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)和長期投資者的培育。China SIF將繼續(xù)圍繞上述議題開展研究和交流活動(dòng)，為中國ESG發(fā)展出一份力。

　　本屆China SIF夏季峰會(huì)吸引了來自政府部門、投資機(jī)構(gòu)、銀行、上市公司、學(xué)術(shù)機(jī)構(gòu)、NGO和媒體500余人參會(huì)，另有近千人通過新浪財(cái)經(jīng)和Wind直播觀看了峰會(huì)。本屆峰會(huì)由商道融綠主辦、亞洲氣候變化投資者聯(lián)盟聯(lián)合主辦;合作伙伴包括Moody’s、易方達(dá)基金、浦銀安盛基金、阿拉善SEE珠江項(xiàng)目中心、Wind和新浪財(cái)經(jīng)。

　　關(guān)于中國責(zé)任投資論壇（China SIF）

　　中國責(zé)任投資論壇(China Social Investment Forum，簡稱China SIF)，2012年在北京發(fā)起，是聚焦金融投資與可持續(xù)發(fā)展議題的國際交流平臺(tái)，旨在推廣責(zé)任投資與環(huán)境、社會(huì)和公司治理(ESG)理念，推動(dòng)綠色金融，促進(jìn)中國資本市場的可持續(xù)發(fā)展。

　　China SIF自成立以來，廣泛邀請國際組織、專家學(xué)者、國內(nèi)外投資機(jī)構(gòu)、上市公司代表、企業(yè)社會(huì)責(zé)任領(lǐng)域的專業(yè)人士以及相關(guān)媒體，分享國內(nèi)外責(zé)任投資和綠色金融發(fā)展趨勢、研究成果、實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)及經(jīng)典案例，提高市場的關(guān)注度、促進(jìn)各利益相關(guān)方的交流、助力責(zé)任投資和綠色金融在中國的發(fā)展。China SIF發(fā)布了一系列標(biāo)志性的報(bào)告和研究成果，如《中國責(zé)任投資十年報(bào)告》及朗詩·中國ESG景氣指數(shù)和中國A股ESG數(shù)據(jù)庫等，其影響力不斷提升。

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